Q. 하반기 주주환원 규모를 8500억원으로 보는 것이 맞는지와 내년 배당 가능 이익 증가 관련해서도 설명해달라.

A. 나상록 CFO
하반기 주주환원 규모는 8500억이다. 다만 배당 가능 이익이 초과되는 부분이 있어서 일단 6600억만 우선 결의를 했던 것이고 올해 결산이 확정되면 즉시 이사회 결의를 통해 나머지 잔여분 1900억도 자사주 매입 소각으로 주주환원으로 활용할 계획이 있다.

하반기 들어서 배당 가능 이익을 충분히 확보하기 위한 여러 가지 방안들 지금 열어놓고 고민을 하고 있다. 먼저 주요 계열사들의 중간 배당을 통해서 충분히 확보할 수 있다는 생각에 진행하고 있고, 또 한 가지 방법은 감액 배당 부분도 열어놓고 열린 옵션으로 검토하고 있다. 하반기 총 주주환원 규모는 8500억으로 생각을 하면 될 것 같다.

Q. 충당금이 낮아질 것으로 예상했는데 그러지 않았다. 건전성 비율은 전반적으로 좋아졌는데 높아진 것에 대한 원인은.

A. 염홍선 CRO
2분기 CCR(대손비용률)은 1분기와 유사한 수준을 기록했다. 경상적인 충당금 증가에 더해 부동산 경기 하락에 대비해서 부동산 금융자산의 약 1000억원 규모 충당금을 선제적으로 적립했기 때문이다. 관리 대상 자산 중에서 분양률 공정률 임대율 수준들을 감안해 개별 평가와 오버레이 어프로치를 통해서 충당금을 추가 적립을 했다. 여기에는 향후 손실 흡수 여력을 확보하기 위한 전략적인 판단이 반영됐다.

하반기 중에는 부실 자산 매각에 따른 충당금 환입도 일정 수준 예상이 되고 있으며 충당금 전입 규모도 상반기 대비 안정화될 것으로 기대하고 있다. 향후 건전성 관리에 부담 요인이 상존하고 있으나 그동안 추진해 왔던 건전성 관리 강화 기조를 이어가며 취약차주군에 대한 연착륙을 함께 모색해 나간다면 돌발적인 특이 요인이 발생하지 않는 경우 연간 기준 CCR 40pp 중반 수준이 관리 가능할 것으로 판단하고 있다.

Q. PBR이 0.8배 수준에 가깝게 도달한 것 같다. 향후 배당 등 정책이 변화가 가능하다면 변화 시기, 방향에 대해서 공유해달라.

A. 나상록 CFO
KB금융은 PBR이 낮아지면 자사주 매입 소각 비중을 더 늘려갈 것이고 높아지면 자사주 소각 매입 비중은 줄어들고, 현금배당이 올라가는 방식을 가지고 있다. 현재 예상보다 빠르게 PBR이 개선되고 있는데 디스카운트 요소가 충분히 해소가 되고, 리레이팅이 시작되는 시점에서의 어떤 컨센서스가 조성이 된다고 하면 현금 배당 성향의 비중을 더 높여갈 생각을 가지고 있다.

Q. 하반기에는 가계 대출 성장 수준이 상반기보다 좀 낮아질 수밖에 없을 텐데 연초 말했던 대출성장 가이던스가 변화할 수 있는지. 향후 가계대출 쪽이 어려워진다고 하면 어떤 식으로 대응을 할건지.

A. 이종민 KB국민은행 CFO
2025년에는 수익성, 건전성을 감안한 우량자산 중심의 적정 성장을 추구함과 동시에 자본 효율성 관점 성장 관리에 초점을 맞추고 있고, 은행의 여신 성장률은 당초 경영 계획 수준인 4~5% 내외 수준으로 계속 관리할 계획이다.

금융당국의 가계부채 관리하 가계대출에 대해서는 성장 포트폴리오를 수익성 높은 신용대출 주담대의 우선 성장을 추진하면서 상반기 성장에 집중됐던 집단대출은 경쟁 심화에 따라 속도 조절을 통해 전반적인 가계 대출 포트폴리오를 최적화할 계획이다. 상반기 성장 수준과 가계대출 규제 강화 기조를 감안할 때 올해 가계대출 성장률은 3% 내외 수준이 될 것으로 전망하고 있다.

기업대출 부분은 리스크 관리를 우선적으로 고려하면서 우량자산 위주의 성장 기조를 유지할 계획이고, 연간 6~7%대의 여신 성장을 도모할 계획이다.

대기업 쪽은 영업 환경 변화에 따라 우량 대기업을 신규 유치 강화 등을 통해 적극적으로 성장을 추진할 계획이다. 중소 법인은 고객 기반을 강화하면서 부대 거래 이익 증대 관점에서 적정 성장을 추진하고, 소호 쪽은 업종 지역별 포트폴리오 다변화를 통해서 성장을 도모할 계획이다.

Q. 부코핀 인도네시아의 2분기 실적이 어떤지와 하반기 실적 개선세는 어떤 식으로 이어질지 설명해달라. 또 JB금융지주에 부코핀 캐피탈을 매각했는데 언제쯤 실적에 잡히게 될지.

A. 강남채 KB국민은행 글로벌사업그룹 부행장
KBI(부코핀은행)의 상반기 예상되는 흑자 규모는 원화로 약 200억원 규모가 될 것으로 예상된다. 하반기에도 이러한 기조는 계속 유지될 것으로 보이나 판관비 부분에 있어 하반기에 좀 더 발생되는 부분이 있다. 이에 상반기보다 조금 덜한 숫자가 예상이 되지만 200억원 수준의 당기순이익 규모는 계속 유지될 것으로 예상하고 있다.

인수된 KB부코핀파이낸스에 대한 매각 부분은 실질적으로 인도네시아 당국의 테스트를 통과 해야하는데 통과되는 시간 자체는 약 1년 정도가 소요될 예상을 하고 있다. 이에 따라 매각금의 대금에 들어오는 일정은 내년도 상반기 정도로 예상하고 있다.

Q. 배당소득 분리과세 도입 시에 자사주 매입 소각 비중을 줄이고, 현금배당 비중을 확대할 계획이 있는지.

A. 나상록 CFO
배당소득 분리과세가 도입되면 현금배당 비중 확대 당연히 더 적극적으로 검토해야할 것으로 생각하고 있다. 아직까지 그 기준이 되는 배당 성향 산출 기준 시행령의 세부 내용이 확정되지 않았기 때문에 확정적으로 답변드리기는 좀 제한적인 상황이다.

다만 PBR을 기준으로 현금과 자사주 매입, 주주환원의 믹스를 변화시켜 나간다는 기본 원칙은 유지를 하면서 이익 규모, 배당성향, 배당 수익률 제도 변화까지 고려해 검토할 것이다. 배당소득 분리과세 도입은 주주 기반 확대 측면에서 굉장히 좋은 기회가 될 것으로 보고 있다.