[FETV=유우진 기자] 유안타증권은 종근당에 대해 주요제품의 매출성장으로 마진이 좋아졌다며 투자의견 매수와 함께 목표주가를 18만원으로 설정했다.

종근당의 4분기 매출액은 3575억원으로 전년비 27.5%포인트(p) 상승, 영업이익 485억원으로 전년비 139.6%p 높아져 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 기록했다. 기존제품 및 신제품 판매 증가에 따른 외형성장이 실적개선에 가장 큰 영향을 준 것으로 분석했다. 영업이익은 컨센서스 대비 44.4%p 상회하는 실적을 기록하면서 13.6%의 영업이익률을 달성했다. 

기존제품에서 눈에 띄게 성장한 제품은 프리베나(폐렴구균 백신)로 전년비 193억원(328.1%), 프롤리아(골다공증치료제)는 77억원(92.5%), 케이캡(위식도역류질환치료제)는 71억원(55.5%) 증가했다. 프리베나는 코로나19 영향으로 인한 트윈데믹 공포심으로 인해 폐렴구균백신 접종률이 늘면서 매출이 증가하였고, 프롤리아는 3월 골다공증 1차치료제 허가로 인한 효과로 분석했다. 

CKD-506(류마티스관절염 치료제)은 유럽 임상 2a상이 종료됐으며, CKD-516(항암제)은 면역항암제(임핀지) 병용 국내 1상 승인을 받았다. 국내 및 일본에서 판매중인 빈혈 치료제 네스프 바이오시밀러(CKD-11101)는 유럽 진출을 위한 전임상, CKD-510(CMT)은 프랑스에서 임상 1상, 이중항체(EGFR/c-Met)를 이용한 폐암치료제(CKD-702)는 국내 임상 1상, CKD-504(헌팅턴치료제)는 한국과 미국에서 임상 1상 중이다.

2020년 매출액은 1조3266억원으로 전년비 22.8%, 영업이익은 1436억원으로 전년비 86.4% 높아질 것으로 예상했다. 주요제품의 매출성장으로 마진이 좋아진 상황에서 비대면 영업이 증가하면서 판관비 감소를 를 긍정적으로 평가했다.

서미화 유안타증권 연구원은 "이젠 R&D에서 성과만 있다면 본업과 R&D 모두 영향력있는 기업이 돼 영업이익의 성장 또한 다시 기대해 볼만하다"며 "CKD-506 임상 2상 Topline 결과가 기대되었으나 코로나 영향으로 지연이 불가피할 것으로 보인다"라고 말했다.