[FETV=유우진 기자] DB금융투자는 GS리테일에 대해 내년에 점진적인 실적 개선이 예상된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만5000원을 유지한다고 29일 밝혔다.                         

                 
GS리테일은 3분기 연결기준 매출액으로 전년대비 1.1%포인트(p) 감소한 2조3488억원, 영업이익으로 전년대비 12.8%p 감소한 790억원을 기록했다. 편의점 영업이익이 88억원 감소했으며 이는 길어진 장마와 코로나19 재확산에 따른 편의점 기존점 성장률 부진 및 경영주 상생 지원금 증가 등 때문이다.

호텔 부문은 18억원 적자를 기록했으며 대부분 투숙율 하락과 그랜드 인터컨티넨탈 호텔 리모델링에 따른 영향이다. 슈퍼 부문의 매출은 부진점 정리로 같은 기간 대비 15.4%p 감소했으나 성공적인 구조조정 효과로 영업이익은 154억원으로 전년대비 130억원 개선됐다.

DB금융투자의 연결기준 매출액은 추정치를 상회했지만, 영업이익은 기대치를 소폭 하회했다. 부문별로 영업이익을 나눠보면 편의점 부문은 코로나19 재확산으로 추정치를 7.4%p 하회했으며 호텔사업 적자폭은 18억원으로 우려보다(70억원) 크지 않았다.

차재헌 DB금융투자 연구원은 "예상치에 근접한 3분기 실적 내용을 고려해 기존 실적 전망치를 미세 조정하지만, 목표주가를 변동시킬만한 내용은 없었다"며 "코로나19 1단계 전환 및 초중고 등교, 일시적 기후 요인 소멸 등을 감안시 GS리테일을 둘러싼 영업환경은 점차로 호전돼 오프라인 유통 채널의 점차적인 매출 회복을 예상한다고" 말했다.