[편집자 주] 한세예스24그룹의 패션업 계열사 한세엠케이가 유상증자를 통해 확보한 자금을 기반으로 재도약을 이뤄낼 계획이다. 한세드림 흡수합병으로 탑재한 유아동복 사업을 중심에 두고 이에 맞게 오프라인 채널을 최적화하겠다는 방침이다. 이에 FETV는 한세엠케이의 사업전략과 이에 따른 위험과 대응 등을 살펴보고자 한다. |
[FETV=김선호 기자] 김동녕 한세예스24그룹 회장이 한세엠케이 유상증자 과정에서 발생할 수 있는 미청약 실권주를 책임경영 차원에서 최대 30억원의 사재를 출연해 인수할 계획이다. 이를 통해 한세엠케이의 유상증자를 완료하겠다는 의지다.
16일 한세엠케이 관계자는 유상증자 과정에서 발생할 수 있는 실권주에 대해 “김 회장이 책임경영 차원에서 실권주 일반공모에 최대 30억원을 들여 신주를 인수한다”고 밝혔다. 1차 확정가액 기준 유상증자 총 모집액 117억원 중 약 26% 비중이다.
한세엠케이가 최근 진행하고 있는 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행된다. 총 1470만주를 신규 발행할 계획으로 최종적으로 주당 확정가액이 결정되면 먼저 총 발행주식 중 20%를 우리사주조합으로부터 청약을 받는 일정이다.
![김동녕 한세예스24그룹 회장 [사진 한세예스24홀딩스 홈페이지]](http://www.fetv.co.kr/data/photos/20250520/art_17473861722745_a43d61.jpg)
1차 확정가액인 주당 798원을 적용하면 우리사주조합에 배정(294만주)하는 규모는 23억원이다. 이후 구주주에게 유상증자에 따라 발행하는 신주의 80%(1176만주)를 배정하고 청약을 받는다. 그중 한세엠케이의 최대주주인 지주사 한세예스24홀딩스는 배정 신주를 모두 인수할 것이라고 투자설명서에 기재했다.
구주 1주당 신주 배정비율은 0.4286172737주다. 한세예스24홀딩스는 기존 한세엠케이의 2168만7549주(지분율 72.04%)를 보유하고 있다. 이를 적용하면 한세예스24홀딩스에 배정되는 신주는 약 929만5658주로 1차 확정가액 기준으로 보면 74억원 규모다.
이외에 한세엠케이의 지분을 보유하고 있는 한세예스24그룹의 오너가(家)가 배정받은 신주를 인수할지는 아직 공개되지 않았다. 다만 김 회장만이 이번에 미청약으로 발생하는 실권주를 사재를 출연해 인수하겠다는 의지를 전했다.
![한세엠케이 최대주주와 특수관계인의 주식소유 현황, 예상 신주 배정과 금액 [자료 한세엠케이 사업보고서]](http://www.fetv.co.kr/data/photos/20250520/art_17474144307959_b43c6c.jpg)
이를 보면 김 회장이 보유하고 있는 한세엠케이 기존 지분에 맞춰 배정되는 신주는 인수할 것으로 보인다. 기존 김 회장이 보유한 한세엠케이 주식은 34만6443주(지분율 1.15%)로 이번에 약 14만8491주를 배정받는다. 금액으로는 1억원 정도다.
이외에 한세엠케이 지분을 보유한 특수관계인은 김지원·임동환 한세엠케이 대표와 친인척에 속하는 박건희 군과 김규현 군이다. 최대주주를 포함한 특수관계인 지분을 모두 합산하면 2389만8290주(지분율 79.38%)로 배정되는 신주는 1024만3220주로 금액으로는 82억원이다.
이를 유상증자로 모집하고자 하는 총 금액인 117억원에서 제외하면 35억원이다. 35억원 가량의 실권주가 발생하려면 최대주주인 한세예스24홀딩스와 특수관계인을 제외한 우리사주조합 및 구주주가 모두 유상증자에 따른 신주를 인수하지 않아야 한다는 의미다.
이러한 상황은 유상증자가 흥행을 하지 못한 최악의 경우다. 그러나 대량의 미청약이 발생하더라도 김 회장이 최대 30억원의 사재를 출연하겠다는 의지를 감안하면 대부분의 실권주를 인수하겠다는 의지를 내비친 것으로 풀이된다. 김 회장이 사실상 실권주 일반공모 물량을 모두 소화할 것으로 전망된다.
한세엠케이 관계자는 “책임경영 차원에 따른 김 회장의 결정”이라고 전했다.